央观·智库观点人民大学马九杰“互联网价值链金融”呼唤交易银行类全方位农业金融服务创新


2016-12-27 央行观察
分享:



发言人,马九杰、中国人民大学农村经济与金融研究所常务副所长


本文为演讲者在央观智库第二次线下活动上的讲话,本次活动以农村金融为主题,还邀请到蚂蚁金服农村金融事业部副总监黄超、农业部市场与经济调控处副处长赵卓等资深重量级嘉宾



刚才听了黄总的介绍,我也受益很多,我说的题目是《互联网+供应链金融:交易银行类全方位农业金融服务创新》

 

说两句话:

 

第一,交易银行类的金融创新,是农业金融,包括农村金融创新的一个主要的方向。

 

第二,交易银行类的农业金融创新,也是互联网金融发展和传统银行利用金融科技,进行创新的主要方向。

 

对于第一句话,刚才黄总做了很好的诠释,价值链金融、供应链金融是解决农业金融和农村金融的一个重要的关键。我们知道农业金融之所以难,之所以贷款难,主要在于农业生产经营主体,包括农村的农民,他们缺少抵质押品,比较分散,风险比较大。传统的金融机构不愿意提供相应的服务,特别是贷款的服务,因为风险大,交易成本高,对他们的信息了解比较缺乏,所以不愿意贷。

 

价值链金融解决了什么?刚才黄总用实例已经诠释了答案,价值链金融主要依托的是价值链上的核心企业,价值链金融不是针对价值链上单个主体进行贷款的发放,或者其他金融服务的提供,它主要依托于核心企业。所以核心企业的地位是非常重要的,这个和面对整个链上的不同的分散主体提供服务是不一样的模式。它主要是关注了核心企业,为核心企业把控住整个产业链的风险,基本能够掌握整个产业链的价值。

 

至于这个链上某一个主体,它的风险状况怎么样?这个是需要靠价值链来评估、来控制。刚才大家有很多问题也问到这儿,为什么对核心企业特别关注?而不是针对某一个主体进行关注,因为某一个主体并不影响整个产业链。



马九杰在发言


从银行的评估,原来我们做金融经常说5C,或者叫7C,后来他们在原来的盈利性、资本状况这些方面又加了两个C。

 

价值链金融,除了考虑原来的进行客户的评价需要考虑的指标,另外加了两个C:

 

第一个C是产品,这个价值链不是说一个笼统的价值链,是针对每一个产品要做细分的,比如说肉牛、奶牛,肉牛里也有不同的品种,因为生产周期、生命周期不一样,喂养方式不一样,肉质也不一样,所以价值链分析也是不一样的。不同的产品有不同价值链的分析方式和评估方式。

 

第二个C是合同,合同交易关系非常重要,就是因为它有这个交易关系,不是松散的,原来靠市场的方式,所以它相对上下游的关系比较紧密,而这个紧密关系恰恰是提供金融服务的一个基础。

 

比如农民养的牛,要卖给科尔沁牛业,对于一般的人来讲,这个价值并不是很高,但是你给科尔沁企业,因为它本来是收购牛屠宰,通过市场去销售,对它来讲有抵押价值,这解决了农业上质押难的问题,通过交易形成的基础,这个基础又替代了原来传统对抵质押的依赖,比如它更多是依赖于第一还款来源,而不是第二还款来源,这是价值链金融的核心。

 

对于企业来讲,它的上下游小的供应商,通过交易关系,能够获取银行的服务,银行降低它的交易成本。

 

刚才黄总讲要做尽调,实际上核心企业在里面,帮着金融机构承担了很多的成本,包括事先资信状况的了解,包括事后回款,它要先把款给银行,剩下的余款再给农民。

 

这种价值链的方式降低了银行的成本,也降低了银行的风险,它对于解决农村的人群,包括小型的农业生产经营主体贷款难问题,这是一个很好的解决渠道。

 

价值链为什么要加上互联网?

 

价值链并不是一个新鲜的东西,很多的价值链金融的产品,有古老的历史,如果说没有互联网支付体系的支撑,价值链还是相对比较松散的。把传统的价值链搬到线上,在线的价值链,能够使得资金流、信息流、物流充分地实现统一,原来没有线上,很多有交易,但是交易关系显得更加松散,可能会出现断裂,断裂之后价值链金融本来应该具有的优势,就不能够充分地利用。有了互联网+价值链金融,这两个的整合,使得三流合一,三流相对比较封闭的运行,才能够实现,它的优势才能够发挥。我们说价值链金融+互联网,是解决农村和农业贷款难和其他金融服务难的一个抓手。

 

保险现在问题也很大,保险和信贷遇到的问题是同样的。保险公司和小的客户,他们之前的信息不对称,是小规模的农户和大型的商业性的保险机构的不匹配,带来的交易成本高。实际上在提供信用保证保险也好,或者借款人意外伤害保险也好,或者对于牛本身的农业保险,养殖业的保险,在里面扮演的角色是非常重要的,在风险控制方面的作用是非常重要的。如果说没有这个价值链,让保险公司向每一个养殖户去收缴保费,出现了问题去理赔,这个面临的问题是非常大的。

 

这个价值链既解决了信贷的问题,又解决了保险,还解决了支付的问题、结算的问题。

 

当然价值链本身的核心就是交易,交易的优势在于交易过程中的支付形成的一些结算工具,包括应收账款、应付款,这些本身就会形成很多的贸易金融,结构性金融的产品。比如贷款质押,存货的质押等等这些产品,实际上这是价值链金融。


第二句话:互联网+价值链金融的交易银行类的金融创新的方式,也是传统金融服务、传统金融机构进行升级转型的一个出路和途径,也是互联网金融本身的一个发展曲线。

 

我们先说互联网金融有互联网金融、金融互联网,互联网金融本身的类型有很多,也有基于价值链的金融服务,也有P2P、众筹等等。我们说这些区分都是相对比较人为的区分,从将来的发展趋向来看,黄总介绍的这种,基于交易形成的价值链为基础的金融服务创新,应该是互联网金融的一个方向,也是传统金融机构进行升级转型,和利用金融科技去进一步进行金融创新的路径。



参会听众与马九杰互动

 

交易银行也不是一个新鲜的词语,也有几十年的历史,最近两年我们国家关于交易银行的讨论比较多,实践上也很多,包括中信银行,招商银行、民生银行都在进行银行内部结构的调整,成立交易银行,有的是把原来的公司部和其他一些部门合作、整合,成立交易银行部。交易银行就是基于交易提供金融服务,这个服务基础就是互联网,如果是没有互联网也很难开展交易商的服务,原来的交易银行,我们一般大的银行主要是针对公司法人提供金融服务的。

 

对农业而言,因为农业生产者既是消费者,也是生产者,他有生产者的特点,他通过互联网价值链金融,把农业的生产者包括进去了,农业生产者在某种情况下,他是一个农民,是一个生产主体,农村类的交易,因为涵盖农业的生产主体,他不是一般的消费金融的范畴,他的金融既有生产金融的范畴,又有消费的范畴,很难做区别。

 

现在传统银行也面临很多的挑战和冲击,包括互联网金融机构、互联网金融产品的冲击,也面临着利率市场化带来的一些冲击,利差越来越小,靠原来的息差赚取收入的格局逐渐在打破。原来重资产的产品,也在越来越受到挑战。所以,我刚才说的交易银行,它更注重表外的业务,更注意信息的生产,而不是在资产的提供,它和原来的传统银行经营方式是不一样的,而不是重资产,更多是重信息生产,信息的搜集。

 

从这个角度来讲,现在互联网企业具有的功能和职能越来越相似,互联网企业的优势在于它信息的积淀,在于数据的积累,有了这些优势才开展了金融的服务,没什么特别的。

 

现在很多银行如果说能够和现在的价值链更好地契合,有很多银行把它企业ERP系统接到银行里,企业的链条上所有的交易信息,上下游的信息,每个环节的营运资本的占用情况,生产的周期都非常清楚。有了这些信息积累,提供金融服务,不仅仅是信贷服务,更多是一种信息搜集、结算、支付、资产的保管。

 

有了这个信息之后,企业之间的价值链内部的资金借贷,也变得更加容易,不需要再到银行借钱,银行也不一定再参与,因为企业相互比较熟悉了,企业之间会通过社交、预付款这种方式来解决资金的问题,而不需要再到银行去借款,因为相对各自的情况都比较清楚。银行可以提供咨询、顾问的服务,把链上各个企业的资信状况,资金的状况,资金流的状况提供披露、服务,企业可以利用这些信息做一些金融行为的选择,不一定特别依重于银行。从这个角度来讲,交易类的银行也是传统商业银行,利用他们的优势去改变自身结构的一个趋向。



欲获得更多央观智库一手活动资讯

可扫描下方二维码加央行观察小助理微信



本站内容由搜索引擎技术自动搜录所得,版权归作者所有如有权益问题请及时与我们联系处理。

© 2017 微站点 - 微信公众账号和文章的导航及推荐 - Rights Reserved - 苏ICP备21078917号